看点：详解2019年前8月动力电池市场：两家公司并吞73%份额，小玩家每月洗牌！
车器材 | Bear
2019年，国内汽车动力电池财富如火如荼。宁德时代与比亚迪双雄争霸，装机总电量排名前十的供给商市占率朝90%的大关迈进。
乍一看，动力电池财富寡头并立，市场已初步定型。然而在汽车电动化的海潮更加澎湃之时，处于风口浪尖的动力电池财富也正在高速成长，形势瞬息万变。
整车厂持续扩张的产能与产物线对动力电池的质与量提出了更高的要求，在如许的要求之下，新的手艺路线络续涌现，新的企业络续成为市场的骄子。
凭据高工财富研究院发布的《动力电池月度数据库》，2019年1-8月，国内动力电池装机总电量约为38.37GWh，同比增进66%，高于粗俗新能源汽车31.6%的同比增进率。这一数据表明，动力电池市场整体连结了向上增进的趋势。
大盘向上增进，动力电池市场的款式也在络续发生改变。宁德时代市场份额持续上涨，寡头地位稳定，比亚迪仍未走出成为动力电池供给商的要害一步——为其他车企供给动力电池，动力电池装机量受自家新能源汽车销量下滑影响，市场份额逐渐下滑。装机总电量排名第3-10名的玩家更是频仍变换，每月履历着猛烈转变，市场竞争十分激烈。
在如许的转变之下，一方面，动力电池财富前十公司更加强势，“马太效应”显着；另一方面，前两名之后的动力电池财富频仍更改，席位还未完全固化，动力电池的财富款式仍在演进之中。
经由对2019年1-8月国内汽车动力电池财富成长情形的详尽剖析，我们将可以得知动力电池财富在2019年的成长情形、财富玩家款式的转变以及摆布这一市场成长的各种力量。
固然整体大盘向上增进，但在2019年8月，动力电池市场也感触到了由整车市场传递而来的寒意。
受国内新能源汽车补助退坡、新能源汽车市场增进趋势削弱的影响，2019年8月，我国新能源汽车生产74084辆，同比客岁下降23%。对应的，动力电池的装机总电量为3.64GWh，对比客岁同期下滑13%，对比2019年7月份下滑22%。
2019年8月动力电池市场的收缩赐与了国内动力电池财富必然的刺激，财富款式转变进一步加剧。
▲2019年8月国内汽车动力电池装机量前十企业情形
凭据上述表格，8月国内的动力电池市场能够归纳为“寡头加剧，财富款式更改猛烈”，具体来看则施展为以下三点：
1、宁德时代在市场下行的大情况下，连结了装机总电量的同比正增进，8月市场份额扩大至68%。
2、比亚迪受自家新能源乘用车以及新能源商用车销量下滑的影响，动力电池装机总电量同比下降71%，8月市场份额缩减至9%。
3、第3-10名大换血，对比7月份，国轩高科、鹏辉能源、中航锂电、河南锂动等企业装机总电量排名上升，亿纬锂能装机总电量排名下降。万向、欣旺达等动力电池企业成为榜单上的新面孔，而榜单常客孚能科技、力神电池则跌出8月装机总电量前十的榜单。
单看8月，动力电池财富款式的转变十分猛烈，市场收缩的情形下，各家企业之间的竞争逐渐激烈。
而将时间线拉长，我们能够发现，其实整个2019年前8个月的动力电池财富款式都处在络续的转变之中。
▲2019年1-8月国内汽车动力电池装机量前十企业情形
2019年1-8月，国内动力电池装机总电量约为38.27GWh，宁德时代以19.22GWh夺得冠军，拿下了51%的市场份额。
排名第二的比亚迪因为上半年在新能源乘用车范畴示意超卓，以14.1万辆的销量霸榜国内新能源汽车销量榜首，是以在自产自销的动力电池方面也示意较为凸起，装机总电量为8.29GWh，占有22%的市场份额。
细心属意国内动力电池财富能够发现，宁德时代与比亚迪在动力电池市场中的占比正在络续爬升。两家公司动力电池的市场份额已经从2017年的45%，上升至2018年的60%，2019年1-8月，这两家公司的占比已经跨越了70%，寡头款式已然形成。
而且，凭据乘联会秘书长崔东树的测算，宁德时代与比亚迪之间的差距正在络续拉大。2019年第一季度，宁德时代与比亚迪在动力电池市场的份额离别为45%、28%；第二季度，宁德时代与比亚迪的市场份额离别为48%、21%；而到了第三季度，宁德时代的市场份额则达到了68%，比亚迪仅为11%，二者间一口气拉开了差距。
头部的两家公司打得火热，第二梯队的第3-10名动力电池企业则是处在激烈的竞争转变之中。
凭据车器材对2019年1-8月单月装机总电量排名前十的玩家进行的梳理，除了专注于磷酸铁锂电池路线的国轩高科始终保有较强的竞争力，不曾跌出前十，其余玩家在这8个月的时间里均履历了进出榜单的过程。
在这一过程中，多氟多、珠海银隆、桑顿新能源、鹏辉能源、联动天翼、天津捷威、时代上汽、气量电池、河南锂动、万向等没有显现在2018年装机总电量排行前十排行榜上的玩家，也曾在单月的装机总电量前十榜单中显现过。
透过这8个月动力电池装机总电量排名靠前的玩家的更改，我们得以窥见国内动力电池财富款式的转变：
整个财富在高速成长之中，络续发生转变，宁德时代寡头优势显着；比亚迪动力电池产量受自家新能源汽车销量影响显着，下半年装机量发生下滑；专注于磷酸铁锂电池路线的国轩高科也在受到挑战，包罗该公司在内的第3-10名玩家转变十分猛烈，市场竞争激烈。
将地位没有受到撼动的宁德时代与比亚迪暂且放到一边，国内动力电池市场更改最激烈的，当属位于第二梯队的装机总电量在第3-10名玩家。
▲2019年1-8月国内汽车动力电池装机量前十公司转变情形
个中，只有专攻磷酸铁锂路线，普遍合作商用车、专用车整车厂的国轩高科不曾跌出前十，其余玩家更改较大。
多氟多、珠海银隆、桑顿新能源、鹏辉能源、联动天翼、天津捷威、时代上汽、气量电池、河南锂动、万向等没有显现在2018年装机总电量排行前十排行榜上的玩家，也曾在单月的装机总电量前十榜单中显现过。
独一一家完全跌出前十，不见踪影的动力电池公司，则是2018年装机电量排名第八的国能电池。
1、国轩高科：独一示意不乱的动力电池公司
在2019年1-8月动力电池市场单月装机总电量的排名中，国轩高科是除了宁德时代与比亚迪之外，相对不乱的一家公司，1-8月的动力电池装机总电量达到了2.06GWh，排名第三。
▲合肥国轩高科动力能源有限公司
在单月动力电池装机量方面，除了2019年7月份曾被亿纬锂能挤到第四，其余月份均连结着单月装机电量第三的成就。
这一成就的杀青与国轩高科对峙磷酸铁锂电池路线，以及普遍结构新能源商用车与专用车范畴有关。在浩瀚动力电池公司对准能量密度更高的三元锂电池的时候，国轩高科选择了不乱性以及充电轮回次数更好的磷酸铁锂电池路线，并与50余家整车厂杀青动力电池配套合作和谈，配套车型171款。
而到今朝为止，国轩高科拥有合肥、庐江、南京、姑苏、青岛、唐山六处动力电池生产基地，产能约为14GWh，个中10GWh为磷酸铁锂电池生产线，4GWh为三元锂电池生产线。而且，国轩高科还将进一步扩充磷酸铁锂电池生产线，到2019岁尾，该公司磷酸铁锂电池产能将达到16GWh，总产能达到20GWh。
在竞争力方面，新能源汽车补助退坡引起三元锂电池生产成本持续走高，磷酸铁锂电池的成本波动较小。与此同时，磷酸铁锂电池能量密度的提拔也使其从新回到了新能源乘用车整车厂的采购局限之内。是以，国轩高科结构磷酸铁锂动力电池的行动削弱了补助退坡对其造成的影响，在持续转变的大情况中排名较为不乱。
2、鹏辉能源：深度绑定车企，实现逆袭
除了国轩高科之外，装机总电量排名在第3-10名的动力电池公司名单几乎每个月都在发生转变，鹏辉能源就是在如许的转变之中逐渐新涌现出来的竞争力较强的动力电池公司，该公司2019年1-8月动力电池装机总电量为0.47GWh，排名第十。
该公司所接纳的是深度绑定一家车企的策略，其动力电池首要供给给上汽通用五菱，出货量占其总出货量的80%。而上汽通用五菱旗下宝骏E100的大卖让这家公司在2019年1-8月的后半程发力，从6月份的第9位，上升到了8月份的第4位。
鹏辉能源在接管多家机构调研时透露，上半年大幅上升的动力电池需求已让其产能显现不足的情形，其河南新增的1.5GWh产能的电池工场或在2019年9月底投产。
不外或许是考虑到绑定单一车企带来的风险，该公司也起头与春风、长安、奇瑞等车企睁开合作。
3、欣旺达：合作雷诺日产，将为百万台电动车供给电池
欣旺达与鹏辉能源雷同，也是接纳了和车企绑定的策略。
2019年4月2日，欣旺达介入了雷诺-日产联盟的动力电池采购合同，将在2020年-2026年为雷诺-日产联盟的115.7万辆电动车配套动力电池，保守估量订单跨越百亿。
2019年5月30日，欣旺达又收到了春风集体与雷诺日产的合资公司易捷特发出的供给商定点通知书，起头为易捷特的36.6万辆电动车供应动力电池。
4、国能电池：工场停产，欠薪欠款
在动力电池市场激烈的竞争之中，总会有人倒下，国能电池在这场竞争中就遭遇了重创。国能电池曾多年排在动力电池装机总电量前十，在2018年，该公司以0.8GWh的装机电量排名第八。
但2019年，该公司在北京的工场骤然停产，并拖欠了50余名员工的工资，2019年前7个月，该公司被告状了74次，拖欠供给商货款2000余万元。
据认识，国能电池客户构造单一是其失去竞争力的首要原因，主攻磷酸铁锂电池路线的国能电池在商用车范畴仅有春风汽车、奇瑞商用车和一汽解放三位大客户，而乘用车范畴，也仅为长安奔奔MiNi-e、江铃E100B、江铃E200L等为数不多的几款车型供应动力电池。
跟着新能源汽车补助的络续退坡，整个财富链企业都面临着生存压力，对成本最敏感的新能源商用车范畴首当其冲。2019年上半年，整体新能源汽车市场产销同比均增进近60%，而新能源商用车产销却离别下滑11.6%和6.6%，产销量下滑的压力向上传导，动力电池企业的利润空间大幅压缩。
此外，因为补助申请设置“运营里程要求不低于2万公里”的里程要求，耽误了车企获取补助的时间，车企也响应耽误了给动力电动企业付款的周期，进一步增加了动力电池企业现金流压力，这或者就是国能电池陷入资金危局的原因之一。
需要指出的是，整个动力电池财富在2019年上半年都处于承压状况，补助发放时间的耽误以及补助额度的退坡使得整车厂生产成本压力增大，而这一压力已经经由供给链传导到动力电池企业。
这一现象导致不少动力电池企业应收款子显现大幅增进，现金流压力增大。在如许的大情况下，只有络续提拔电池的不乱性与能量密度，与更多车企形成强绑定关系，选定准确的手艺路线才能连结住自身的优势。
国内新能源汽车补助的退坡，粗俗新能源汽车市场增进趋势的削弱，为上游的动力电池供给商们带来了很多不确定的身分，这也是第二梯队动力电池企业频仍换血的主要原因。
从2019年1-8月的整体形势来看，尽管竞争十分激烈，但排在装机电量第3-10名的后八家公司所争夺的不外是16%的国内动力电池市场，动力电池市场真正的大头依然握在宁德时代与比亚迪的手中。
▲宁德时代2019年1-8月国内汽车动力电池装机情形
2019年1-8月，宁德时代动力电池装机总电量达到19.22GWh，市场占比51%。而从单月装机量来看，宁德时代在2019年7月、8月的动力电池装机量已经接近70%，力压其他动力电池公司。
宁德时代在2019年的形势可谓“高开高走”，2019年1月，该公司动力电池装机电量就达到2.2GWh；随后在2月因为国内春节等多个身分装机电量回落到1GWh；春节事后，宁德时代的动力电池装机量回到正常水平；补助退坡之前的动力电池抢装潮将宁德时代的单月动力电池装机量推到了3.2GWh，直到8月才逐渐回落。
单说装机电量或许不敷直观，以数据做对比，2018年全年装机总电量排名前十的公司有8家的装机电量在3.1GWh以下，便是说宁德时代单月的动力电池装机量比大多数动力电池公司一年的总装机量还要多。
宁德时代在2019年8月24日发布的上半年财报显露，在以动力电池买卖为主、储能系统、锂电池材料等买卖的撑持之下，宁德时代在2019年上半年实现营收202.6亿元，同比增进116.5%，净利润21亿元，同比增进130.79%。
个中动力电池的发卖收入为168.9亿元，占比约为83.4%，较客岁同期增进135.01%。
▲宁德时代2019年上半年财务报表
宁德时代在动力电池范畴的竞争力也被投资者看在眼里，自客岁2018年6月11日在深交所上市以来，宁德时代的股价已从单股25.14元，上涨到今朝的单股69.10元，市值也从上市时的786亿元上升至今朝的1526亿元。
不外需要指出的是，新能源汽车市场的后劲不足也对宁德时代发生了影响，自2019年第二季度起头，宁德时代的股价便从95.02元的高位持续下跌，直至今朝的69.10元。此前曾有证券剖析师认为宁德时代的市值将会在很短的时间内冲破2000亿元，但到今朝为止，宁德时代的市值仍未达到这一方针，反而在1500亿元摆布盘桓。
为了增强自身的竞争力，2019年上半年，宁德时代持续在财富与手艺两条线上加大投入。
据公开资料显露，现阶段宁德时代动力电池产能近30GWh，宁德时代副总裁黄世霖曾在2018年透露，今朝宁德时代拿到的国外定点的动力电池订单数量非常宏大，产能严重不足。
与此同时，宁德时代的合作伙伴公共集体还在2019年5月14日的年度全体股东大会上透露，到2025年，该公司对于动力电池的需求将达到300GWh/年。即使公共只有一半的电动汽车在国内生产发卖，公共对于宁德时代动力电池的年产能也将达到150GWh。今朝，宁德时代的产能缺口伟大。
为解决产能不足的问题，宁德时代2019年上半年累计投资达到数百亿元。个中18亿欧元用于扩建宁德时代在欧洲的生产研发基地，100亿元用于建造位于四川宜宾的动力电池制造基地，这两大动力电池生产基地的产能将离别达到14GWh、30GWh。
除了扩充产能，宁德时代还认购了澳洲锂矿公司股份，保障了自身动力电池原材料的供给。
在手艺研发方面，2019年上半年，宁德时代研发团队规模扩张至4678人，把握了近2000项动力电池相关专利，研发投入同比增加跨越96%，达到14.1亿元。新研发功效包罗超快充、电芯自加热等手艺以及NCM811电芯、CTP电池包等产物。
与此同时，宁德时代又在本年与戴姆勒卡车公司、博世、丰田等公司杀青了合作，进一步扩大了“同伙圈”。
与浩瀚国表里一流车企的合作培育了宁德时代的动力电池手艺，而其优质的动力电池电芯也在匡助宁德时代扩大自身的优势。在浩瀚动力电池供给商面临补助退坡心烦意乱之时，资金、手艺、产能、合作伙伴等方面的优势让宁德时代真正做到了“手中有粮，心里不慌”。
与风头正盛的宁德时代比拟，2019年1-8月，比亚迪在动力电池市场的示意则显得有些弯曲。
▲比亚迪2019年1-8月国内汽车动力电池装机情形
2019年1-8月，比亚迪动力电池装机总电量为8.29GWh，市场占比22%。固然与2018年比亚迪不到20%的动力电池市场份额对比有所提拔，但该公司与宁德时代的差距正在逐渐拉大。
尤其是进入第二季度之后，比亚迪放缓了动力电池生产装车的脚步，5、6月一连两个月动力电池装机量仅1.1GWh。而在补助正式退坡之后，比亚迪动力电池的装机量大幅下降，7月份装机量仅有0.6GWh，8月份装机量仅有0.3GWh。
这一数据与同期的宁德时代对比差距显着，错过了补助退坡前的抢装期对比亚迪而言影响颇大，7月比亚迪动力电池市场份额仅为12%，8月份则下降到了9%。
从究竟回溯，2019年1-8月比亚迪动力电池后半程装机量的下滑首要照样与其产销模式有关。据认识，今朝，比亚迪的动力电池仅对春风商用车等少少数整车厂供货，绝大部门自产自销，这使得比亚迪的动力电池对于新能源汽车市场下滑这一大情况缺乏抵当能力。
为改变这一情形，比亚迪“有的放矢”，在分拆动力电池买卖的同时，也在进行新的手艺路线的斥地，并在2019年与丰田、奥迪等车企杀青了合作。
在动力电池买卖分拆方面，比亚迪仍然果断地给出了2022年实现动力电池买卖分拆上市的时间点。
此前比亚迪锂电事业部副总司理沈晞曾在公开演讲中透露，比亚迪的动力电池买卖将在2018岁尾，2019岁首完成分拆，但有媒体曾在2019年8月向比亚迪方面求证，该公司透露动力电池的分拆买卖仍在进行之中。
从时间上来看，比亚迪动力电池的分拆规划已经晚了近10个月，是否真的能像此前发布的在2022年实现自力上市？生怕要打上一个问号。
对比将动力电池买卖从零乱的比亚迪集体平分拆出来这一高难度动作，比亚迪在新手艺研发与合作其他车企方面似乎要顺利得多。
据认识，比亚迪已经研发出了新的动力电池生产线，可实现三元锂电池与磷酸铁锂电池的柔性切线生产，稳步提拔三元锂电池与磷酸铁锂电池的能量密度、平安性与不乱性，以知足要求更加严厉的新能源整车厂的需求。
今朝比亚迪乘用车的动力电池首要照样以三元锂电池为主，但跟着磷酸铁锂电池手艺的冲破，在某些细分市场，比亚迪或者会使用磷酸铁锂电池来作为动力电池的首要选择。
在与车企合作方面，除了在2018年7月与长安汽车成立合资公司之外，2019年6月，比亚迪又与丰田杀青合作，公布将结合斥地电动汽车与动力电池。双方结合斥地的电动汽车将使用丰田车标，并在2025年之前投放中国市场，动力电池恰是使用二者结合研发的动力电池。
▲2019年7月比亚迪公布与丰田杀青合作
牵手丰田之后不到两个月，比亚迪又被彭博社曝出正在与奥迪磋商动力电池的合作事项。据彭博社援引知恋人士新闻，奥迪与比亚迪的商洽已经进入后期。若是商洽杀青，比亚迪将为奥迪的新款电动车供应动力电池，这一电动车将采用奥迪与保时捷配合研发的PPE..斥地，并将在2021年摆布上市。
与丰田、奥迪的合作将为比亚迪的动力电池储蓄下第一批优质客户，对于即将分拆的比亚迪动力电池买卖，这就是比亚迪为其寻找的出路。
回首2019年1-8月的国内动力电池财富，无论是首要玩家的排位照样市场份额的转变，无疑都处在猛烈的更改之中。
宁德时代与比亚迪依然双雄割据，寡头事态进一步加剧。但在这背后，宁德时代的优势正在默默扩大；而分拆进度较慢，只对本身供货的比亚迪起头在市场份额上显现下滑。此消彼长之下，比亚迪与宁德时代的差距正在扩大。
尔后八名之中，国轩高科示意相对不乱，普遍地说合商用车与专用车整车厂为其磷酸铁锂动力电池供应了精巧的出货渠道。除此之外，各家公司都在动力电池市场份额的前十榜单中频仍进出，这一现象反映了动力电池市场第二梯队的激烈竞争。也恰是如许的竞争，使得今朝的动力电池市场尚未固化，还存在窗口期。
若是其余二线动力电池公司（前十名之外）可以把握住如许的窗口期，选择准确的动力电池路线，提拔产物的能量密度、不乱性、平安性，并与大型车企形成绑定关系，将有进展跻身动力电池市场的前十席位。
2024-04-26
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